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近日，北京市人大代表、市长王安顺在“经济发展专题座谈会”上透露，北京将投入7600亿元治理PM2.5。公众与环境研究中心主任马军表示，这个投资规模在全球范围内都罕见，高污染公司将会增加成本，治污企业将得到机会。平安证券[微博]分析师于振家认为，政府治理大气污染给上市公司创造的机会主要在两个领域，一个是监测，一个是脱硫脱硝除尘。他认为今年相关上市公司业绩分化将加剧，在经历多年的高速增长后，部分公司基数效应显现，加上大量竞争对手涌入，持续获得订单的能力有待考验。他认为值得关注的上市公司有脱硫除尘的龙净环保(29.35, -0.31, -1.05%)，在线监测的雪迪龙(21.30, -0.47, -2.16%)、先河环保(20.160, -0.51, -2.47%)。
证券时报消息，马军表示，政府大概要拿出2000亿~3000亿元资金，上海净化工程，上海空气净化剩下的是企业配套，但由于投资还没有细化，因此不清楚具体投向，不过根据雾霾来源分析，投资可能用于公共交通、扬尘、工业废气、燃煤。其中煤改气、工业废气治理都需要大笔投资。
这还仅是北京市计划要投入的资金，大气污染是各地政府重点关注领域。去年公布的《大气污染防治行动规划》提出，到 2017年全国地级及以上城市可吸入颗粒物浓度比2012年下降10%以上。日前环境保护部与各省区签署了《大气污染防治目标责任书》，明确各地空气质量改善目标，预计还有更多地区公布投资计划。
马军认为，雾霾产生的原因是排放和扩散到空气中的PM2.5等颗粒物，已经排放到空气中的颗粒物很难干预，控制排放是必然选择≌气污染具有流动性，北京的污染源并不仅限于北京，联合治理意义更大，在北京投资1万元的效果可能没有在河北省投入1万元明显。“实际上，在山东、河北等地的高污染企业只要严格按照现行标准，污染排放就能立即降低60%~70%。”他说。
马军认为，这对有些企业是机会，但对有些企业而言，则是生死存亡的考验，以前企业环境污染的成本让外界承担，现在要增加环保投入，包括一次性设备投入和运行投入，有些企业可能因此被淘汰。
治理空气污染首先要弄清楚来源，在学者们眼中，雾霾来源还是一个难题。北京大学环境科学与工程学院教授朱彤表示，汽车尾气构成雾霾的20%~30%，但是颗粒物在空气中的化学反应，使得污染来源并不那么容易确定。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（www.stcn.com）01月21日讯
【概念股解析】
龙净环保（600388）：13年业绩增速符合预期，14年有望加速
来源：瑞银证券撰写时间：2014-01-15
2013年净利润预计同比增长40%-60%，基本符合预期
公司发布2013年业绩预增公告，预计净利润同比增长40%-60%，对应四季度单季净利润区间为0.72亿-1.30亿元。若采用增速中值50%，则2013年实现净利润4.37亿元，扣除出售兴业银行(9.30, 0.09, 0.98%)股票的一次性收益后为3.50亿元，比我们此前预测的3.61亿元低3%，基本符合预期。
我们判断公司13年订单大幅增长
13年“雾霾”带来大气治理行业高速增长，且公司11-12年产能扩张基本完成，使得公司13年有能力接到足够多的订单，我们预期公司13年接到的除尘、脱硫、脱硝订单同比增长超过50%，约100亿，公司订单的结算周期大约1年，因此14年业绩增长有望加速。
14年4月公司最后一批股权激励解禁
公司2011年实施了1，182万股的股权激励，分3年解禁，14年是最后一个解禁期，公司在12年业绩增长15.5%的情况下实施上市以来首次10送10，我们判断公司13年的利润分配方案依然会比较乐观。
估值：上调2014-15年盈利预测和目标价，并上调评级至“中性”
我们根据业绩预告将2013年EPS预测从0.84元略下调至0.82元（已扣除出售兴业银行股票的一次性收益），并预计2014-15年业绩增长有望加速，因此将EPS预测由0.97/0.99元上调至1.20/1.24元。基于2014年25倍PE（参考行业平均36倍并给予一定折扣）将目标价由24.30元上调至30.00元，并将评级由“卖出”上调至“中性”。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（www.stcn.com）01月21日讯
【概念股解析】
雪迪龙（002658）：受益于火电脱硝改造，业绩稳定增长
来源：西南证券(9.18, 0.09, 0.99%)撰写时间：2013-12-31
事件：近期，我们与雪迪龙董秘就公司业务和未来发展情况进行了交流。
脱硝订单大幅增加，为公司短期业绩主要增长点。目前尚未进行脱硝改造的机组数量及装机容量总数较大。今年以来，电厂脱硝改造呈爆发式增长，带动脱硝监测设备市场需求旺盛。公司脱硝订单延续良好增长势头，预计全年有望实现近200%的增幅。随着脱硝改造时点临近，我们预计明后两年将是火电脱硝改造的高峰期，公司脱硝订单仍将实现30%以上的增速。
脱硫好于预期，看更新需求及小锅炉改造。公司脱硫监测设备订单情况好于预期，全年预计实现增长。从短期来看，脱硫监测设备订单有望继续稳中有升，主要是得益于以下两点：一是脱硫设备更新需求。公司累计安装了超过4，000套脱硫监测设备，目前已陆续进入更新改造阶段。二是新增小机组脱硫设备安装需求。根据政策，20蒸吨/时及以上的小锅炉要全部实施脱硫，且必须安装固定的烟尘、二氧化硫等监测仪器，20蒸吨/时以下的仍有相当数量面临改造。总体来看，估计有不低于30万台锅炉需要进行脱硫改造及监测。
运维服务明年有望快速增长，PM2.5监测设备待环保部验证。公司运维服务具有较高毛利率和成长性，预计全年收入规模有望达到4，000万元。第三方运营是环保产业的发展趋势，随着公司运营设备规模迅速扩大，预计明年运维业务的增速将有较大幅度提升。公司PM2.5监测设备已经完成储备，目前正处于环保部认证阶段，且有部分设备处于试用阶段，若通过环保部认证，有望为公司贡献千万元以上收入规模。
技术储备丰富，多领域布局值得关注。公司研发投入持续增加，在多个领域具有较成熟的技术储备，水质监测、重金属监测、垃圾焚烧监测等潜在增长点值得长期关注。此外，公司承担的汞及VOCs监测两个专项，着力长远。
盈利预测与投资评级：我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.49元、0.63元、0.80元，按照上一交易日收盘价22.73元计算，对应动态市盈率分别为48倍、37倍和29倍，维持公司“增持”的投资评级。
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